S návratem Donalda Trumpa do Bílého domu přicházejí nejen politické, ale i ekonomické změny, které už nyní ovlivňují finanční trhy. Pavel Peterka, hlavní ekonom investiční platformy XTB, v rozhovoru vysvětluje, jaké příležitosti a rizika přináší tento turbulentní vývoj pro globální i české investory.

„Trumpova politika zatím nemá jasné obrysy, ale již samotné oznámení o jeho návratu posílilo americký akciový trh. Jeho plány na snižování daní a deregulace podporují růst firem, což zvyšuje jejich atraktivitu pro investory,“ říká Peterka. Index S&P 500 již překročil hranici 6000 bodů, což ilustruje optimismus na amerických trzích.

Trumpovy plány přinesly příležitosti i rizika

Trumpovy sliby o nižších daních a lepším podnikatelském prostředí dávají americkým firmám jasnou výhodu. „Investoři očekávají, že díky nižším daním porostou výnosy velkých firem. To podporuje růst akcií a zvyšuje atraktivitu amerického trhu pro zahraniční investory,“ vysvětluje Peterka.

Na druhé straně však varuje před riziky spojenými s jeho politikou. „Zavedení cel by mohlo zvýšit inflaci, což by přinutilo FED zastavit pokles úrokových sazeb. To by se mohlo negativně promítnout na dluhopisovém trhu a zdražit dovoz,“ upozorňuje.

Jak na to v českém kontextu?

České domácnosti tradičně drží většinu svého majetku v nemovitostech, což podle Peterky omezuje jejich možnosti zhodnocení. „Češi by měli diverzifikovat a přidat do portfolia rizikovější aktiva, například akciové indexy nebo americké dluhopisy,“ doporučuje.

Desetileté americké státní dluhopisy v současnosti nabízejí výnos přes 4,3 % ročně. „V kombinaci s nízkou inflací jde o atraktivní příležitost s nízkým rizikem, ideální pro dlouhodobé investory,“ zdůrazňuje.

Kryptoměny: malý podíl, vysoký potenciál

Kryptoměny zůstávají tématem pro odvážné investory. „Vysoké riziko je vyváženo potenciálně vysokými výnosy, ale kryptoměny by měly tvořit jen malou část portfolia,“ varuje Peterka.

Trumpova příznivá rétorika vůči kryptoměnám zvýšila zájem investorů. „Jeho sliby o volnější regulaci přilákaly mnoho nových investorů, kteří kalkulovali s růstem cen. Ti, kteří do kryptoměn investovali před volbami, dnes zaznamenali zisk,“ dodává.

Evropa vs. Amerika – Kde investovat?

Podle Peterky zůstávají americké trhy jednoznačně atraktivnější než ty evropské. „V Americe máte stabilní právní prostředí, nízké náklady na investování a vysoký potenciál růstu,“ říká. Technologické firmy jako lídři inovací nadále lákají investory, a to i přes vyšší valuace.

Naopak Evropa se podle něj potýká s řadou problémů. „Vysoké náklady na podnikání a přeregulované prostředí odrazují investory. Evropské firmy stagnují, což snižuje jejich hodnotu. Proto investoři přirozeně hledají příležitosti jinde, například v USA nebo Asii,“ uzavírá.

Diverzifikace a strategie

Peterka připomíná, že správná diverzifikace je klíčem k úspěchu. „Portfolio by mělo obsahovat aktiva s různou mírou rizika. Přílišná diverzifikace však může snížit výnosy v klíčových sektorech, kde očekáváte růst,“ upozorňuje. Doporučuje proto zaměřit se na dlouhodobě výnosná aktiva a vyhnout se příliš bezpečným strategiím.

„Češi mají tendenci přeceňovat nemovitosti. Ty by měly být doplněny dynamickými aktivy, jako jsou ETF fondy nebo americké akcie, které zajišťují lepší zhodnocení v čase,“ radí.

Celý rozhovor si můžete poslechnout jako video nebo podcast:

• Jak Trumpova politika ovlivní americké i české trhy.
• Která aktiva mají největší potenciál zisku v roce 2024.
• Proč jsou americké dluhopisy a akcie stále top volbou.
• Jaký podíl rizikových aktiv zařadit do portfolia.
• Srovnání amerického a evropského investičního prostředí.